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6月開始！全國鋼鐵企業“百日清零行動”
友發集團——上交所主板上市企業、連續16年位列中國企業500強 丨 2022.05.26 丨 1312今年以來，廣東、山東、安徽、內蒙古等地區鋼鐵、鋁加工（深井鑄造）、粉塵涉爆行業領域事故多發，暴露出一些地區安全生產專項整治三年行動中工貿行業企業底數不清楚、工作措施不落地、整治成效不徹底、責任落實不到位等突出問題。為認真貫徹落實全國安全生產電視電話會議精神和國務院安委會《關于進一步強化安全生產責任落實 堅決防范遏制重特大事故的若干措施》，推動各地區進一步強化責任措施落實，有效防范工貿行業重大安全風險，堅決遏制重特大事故發生，國家應急管理部定于2022年6月初至9月上旬，開展工貿行業安全生產專項整治“百日清零行動”（以下簡稱“百日清零行動”）。“百日清零行動”的重點整治范圍是全國鋼鐵、鋁加工（深井鑄造）、涉粉作業10人以上粉塵涉爆企業。鋼鐵企業重點整治事項（以下簡稱“鋼8條”）1.煉鋼廠在吊運鐵水、鋼水、液渣時，未使用帶固定式龍門鉤的冶金鑄造起重機；煉鐵廠鑄鐵車間吊運鐵水、液渣的起重機不符合冶金起重機的相關要求。2.吊運鐵水、鋼水、液渣的起重機鋼絲繩及其端頭固定零件、龍門鉤橫梁焊縫、耳軸銷、吊鉤，未進行定期檢查或發現問題未及時整改。3.操作室、會議室、交接班室、活動室、休息室、更衣室等場所設置在鐵水、鋼水、液渣吊運影響的范圍內。4.鋼水鑄造（連鑄、模鑄）流程未規范設置鋼水罐、溢流槽等高溫熔融金屬緊急排放或應急儲存設施。5.氧槍等水冷元件未安裝出水溫度、進出水流量差監測和報警裝置，未與爐體傾動、氧氣開閉的控制系統實現聯鎖。6.高爐、轉爐、加熱爐、煤氣柜等煤氣區域有人值守的主控室、操作室、人員休息室等可能發生煤氣泄漏、積聚的場所，未安裝固定式一氧化碳監測和報警裝置。7.高爐、轉爐、加熱爐、煤氣柜、除塵器等設備設施的煤氣管道未安裝隔斷或吹掃裝置。8.使用國家明令禁止的設備、材料、工藝。工作安排2022年6月初至9月上旬，集中安排開展“百日清零行動”，分以下環節開展：（一）企業自查自改（6月底前）。鋼鐵、鋁加工（深井鑄造）、涉粉作業10人以上粉塵涉爆企業要分別對照“鋼8條”“鋁7條”“粉6條”重點整治事項，主動自查自改，整改落實情況由企業主要負責人簽字確認后，報送屬地應急管理部門。（二）屬地專項檢查（7月底前）。市、縣級應急管理部門依據分級分類監管職責，分別對照“鋼8條”“鋁7條”“粉6條”重點整治事項，組織對轄區內所有鋼鐵、鋁加工（深井鑄造）、涉粉作業10人以上粉塵涉爆企業開展執法檢查。檢查中發現企業存在“鋼8條”“鋁7條”“粉6條”相關違法違規行為仍未主動自查自改的，對企業和主要負責人“一案雙查”，依法嚴肅處罰；應急管理部門在查處違法行為過程中發現涉嫌安全生產犯罪案件的，要移送公安機關。（三）交叉檢查，省級核查（9月上旬前）。省級應急管理部門根據實際情況，統籌組織各市級應急管理部門開展異地交叉檢查，對發現存在違法行為的企業，由受檢地區負責履行行政處罰程序。交叉檢查結束后，省級應急管理部門組織對轄區工作落實情況進行核查，進一步核驗“百日清零行動”工作成效，對執法檢查不精準、發現問題不依法處理、報送虛假工作進展等問題，要進行嚴肅通報、問責。原則上，涉粉作業30人以上粉塵涉爆企業應由省級應急管理部門組織力量逐企核查。（四）督促指導。應急管理部將對各級應急管理部門“百日清零行動”工作情況全過程跟蹤指導，組織專家抽查，推動各地區“百日清零行動”落地見效。詳細信息 - 20 2022-05
鋼市簡評：反彈力度偏弱 短期鋼市或仍有回調空間
友發集團——上交所主板上市企業、連續16年位列中國企業500強 丨 2022.05.20 丨 2474本周鋼價走勢頗為糾結，周初雖然遭遇統計數偏悲觀數據，但盤面逆勢拉漲；周中超跌后，情緒面開始發酵，現貨成交增量，帶動盤面迎來階段性反彈，但反彈力度不足，導致盤面上行動力不足。從周五技術盤走勢來看，明顯的減倉上行行為，增加了現貨市場的觀望情緒，導致日內價格上漲后并未出現昨日抄底情況，這就增加了周末市場價格的震蕩性。日內現貨維持補漲趨勢，期貨雖然上行動力不足，但仍在高位震蕩。截止20日16時，成材方面，蘭格鋼鐵網螺紋鋼現貨均價為4922元，較上一個交易日漲18元；熱卷均價為4890元，較上一個交易日漲33元。原料方面，京唐港進口PB粉價格為930元，較上一個交易日漲10元；唐山準*冶金焦價格為3400元，較上一個交易日持平；唐山遷安主導鋼廠鋼坯出廠價格為4510元，較上一個交易日漲20元。周初消息面多有對沖效應，央行出臺政策，對于貸款購買普通自住房的居民家庭，首套住房商業性個人住房貸款利率下限調整為不低于相應期限貸款市場報價利率減20個基點，二套住房商業性個人住房貸款利率政策下限按現行規定執行，一定程度上，對房地產起積極的提振作用，正好對沖統計局偏悲觀數據兌現所帶來的沖擊。國家統計局公布了1-4月宏觀經濟和房地產行業數據，疊加國內疫情沖擊的超預期影響，經濟下行壓力進一步加大，房地產行業銷售與投資雙雙大幅負增長。1-4月份全國房地產開發投資39154億元，同比下降2.7%，為近年來首次出現負值。從全國商品房銷售面積及銷售額增速來看，2022年至今跌幅持續擴大。1-4月降幅較1-3月分別擴大7.1pcts和6.8pcts。前一日社融數據出臺，4月新增社融及人民幣貸款數據遭遇“滑鐵盧”，均較去年同期“腰斬”。 4月新增社融僅為9102億元，為2020年3月以來的*低單月值；新增表內貸款僅為2856億元，為2009年以來*低單月值，均顯示出國內需求疲弱的現狀。隨即發改委再次針對原料價格等提出要求，鐵礦方面：做好礦產品保供穩價工作。加大鐵礦石等國內勘探開發力度，加快礦產品基地建設，增強國內資源保障能力，同時強化進出口調節；煤炭方面：以煤炭為“錨”做好能源保供穩價工作。引導煤炭價格在合理區間運行，通過穩煤價來穩電價，進而穩定整體用能成本。大宗商品：將堅持綜合施策、精準調控，全力做好大宗商品保供穩價工作。同時還表示，要持續加強市場監管。加大期現貨市場聯動監管力度，嚴厲打擊捏造散布漲價信息、囤積居奇、哄抬價格等違法違規行為，特別是對于資本的惡意炒作，將予以堅決打擊。政策出臺后市場并未有較明顯反應，鐵礦受成本端支撐，價格窄幅波動，周內焦炭三輪提降，一定程度上降低了鋼廠生產成本；針對大宗商品價格監管來看，市場多持觀望情緒，盤面也未做出明顯反應，也有意關注整體調控的力度反饋情況。從目前的政策關注點來看，依舊是地產、基建、制造業的推動發展。面對上半周較不樂觀的行情，現貨市場多議價出貨，市場走悲觀預期，加速盤面下跌，走出超跌行情。面對成本端支撐，空頭獲利后離場，導致繼續下行動力不足；加之上海新聞發布會再次聲明復產、復工周期，倒是盤面開始炒作需求端增量預期，疊加因素刺激下，盤面超跌后反彈。現貨方面受盤面拉漲刺激，低位成交開始放量，且不斷有拉漲情況出現。但周五市場再次回歸疲態，期現上行動力依舊不足，也表明當前市場依舊對后期需求市場存在質疑。周五市場再次出臺利好消息，中國央行將一年期貸款市場報價利率（LPR）維持在3.70%不變；將五年期貸款市場報價利率（LPR）從4.60%下調至4.45%。首次出現1年期LPR不降，而5年期LPR創下*大降幅。當前是穩增長的關鍵時期，金融加大力度投放，主要是為實體經濟紓困，提振有效需求，穩定經濟增速。5年期以上LPR大幅降低，體現了銀行主動讓利，降低實體經濟中長期融資成本，支持中長期信貸增長，希望延長投資，達到穩定回報率。同時。也是繼續支持剛性和改善性住房需求，減輕居民房貸利息壓力，穩定投資、消費和宏觀經濟基本盤，促進房地產市場平穩健康發展。目前的主要矛盾就在于消疫情影響下，消費意愿不強。相對來說，周內雖然出現抄底情況，但總需求依舊較不穩定，螺紋庫存有所下降，但降幅一般，卷板依舊增量為主。據蘭格鋼鐵網統計，截止5月13日國內重點城市鋼材庫存1411.77萬噸，比上周減22.52萬噸，周降幅1.6%，本周庫存量比去年同期高8.73%。其中建筑鋼材庫存922.84萬噸，比上周降21.54萬噸，周降幅2.2%，本周庫存量比去年同期高11.03%。熱軋庫存239.11萬噸，較上周減少3.56萬噸，年同比減少0.24%；螺紋鋼庫存出現下降，但整體降幅依舊有限；熱卷庫存降速依舊較慢，雖然華東一直在鼓勵加大復產力度，但降庫緩慢還是體現出當前需求不足的現狀。綜合來看，上海復工預期尚不能完全發酵，需求端弱現實局面影響力度仍大于對未來復工預期的期望值，短時間仍難對現貨或盤面造成有效支撐。加之周五地產股再次轉弱，大環境依舊存在較多不確定性。當前盤面已到關鍵節點，螺紋鋼期貨參考4620-4720壓力位，熱卷期貨參考4750-4850壓力位。若下周上漲動力持續減弱，不排除出現階段性觸頂回落行情，總的來說，當前處于寬幅震蕩期，需求將起到持續制約作用。詳細信息 - 20 2022-05
天津：引導鋼企退出轉爐 電爐鋼產能比例達25%
友發集團——上交所主板上市企業、連續16年位列中國企業500強 丨 2022.05.20 丨 2392近日，天津市出臺《“十四五”節能減排工作實施方案》，為大力推動節能減排，深入打好污染防治攻堅戰，推進經濟社會發展全面綠色轉型指明了方向。其中，對于鋼鐵行業在節能減排方面的實施也進行了明確要求，重點內容如下：總體目標提高能源利用效率和改善生態環境質量，進一步健全節能減排政策機制，加快建立健全綠色低碳循環發展經濟體系。主要任務到2025年，全市單位地區生產總值能源消耗比2020年下降14.5%，能源消費總量得到合理控制，化學需氧量、氨氮、氮氧化物、揮發性有機物等主要污染物重點工程減排量分別達到1.6萬噸、0.04萬噸、2.08萬噸、0.99萬噸；節能減排政策機制更加健全；重點行業主要污染物排放控制水平基本達到國際先進水平，經濟社會發展綠色轉型取得顯著成效。重點實施工程1、重點行業綠色升級工程用好產能置換政策，引導鋼鐵企業內部退出轉爐建設電爐，一并退出配套的燒結、高爐等設備。開展鋼鐵、水泥、焦化行業超低排放改造。到2025年，全域電爐鋼產能比例達到25%左右。2、園區節能環保提升工程開展工業園區綠色低碳循環發展綜合診斷，在綠色產業集聚、能源資源利用、清潔生產等方面查找薄弱環節，系統挖掘園區綠色發展潛力。推動園區能源系統整體優化，鼓勵優先利用可再生能源。3、交通物流節能減排工程持續提高大宗貨物和中長途貨物運輸“公轉鐵”、“公轉水”等清潔運輸比例，推廣節能和清潔能源交通運輸裝備，推動鋼鐵行業使用國六或清潔能源貨車運輸鐵精礦、煤炭、焦炭等大宗物料和產品。4、重點區域污染物減排工程持續推進大氣污染防治秋冬季攻堅行動，全面實施績效分級差異化減排，提升環境精細化管理水平。5、煤炭減量清潔替代工程在保障能源安全的前提下，持續做好控煤工作，推進煤炭清潔高效利用。加強鋼鐵、焦化、化工等重點耗煤行業管理，推動工業終端減煤限煤。健全完善政策機制1、完善能耗雙控制度堅持節能優先，強化能耗強度降低約束性指標管理，科學有序實行用能預算管理，合理配置能源要素，加強對符合產業規劃和產業政策、能效環保指標先進的項目用能保障。2、健全污染物排放總量控制制度堅持精準、科學、依法治污，推進實施重點減排工程，加快推動綠色低碳發展、結構優化調整，健全完善污染物排放總量控制制度，加強與排污許可、環境影響評價審批等制度銜接。3、堅決遏制高耗能高排放低水平項目盲目發展嚴格高耗能高排放項目審批準入，加強固定資產投資項目節能審查，推動新建“兩高”項目能效水平應提盡提。建立“兩高”項目管理臺賬，以石化、化工、煤電、建材、有色、煤化工、鋼鐵、焦化等行業為重點，全面梳理擬建、在建、存量“兩高”項目，實行清單管理、分類處置、動態監控。4、健全標準體系貫徹落實國家節能環保法律法規規章，嚴格執行國家強制性單位產品能耗限額標準和污染物排放標準。加強節能環保地方標準建設，推動制定鋼鐵工業大氣污染物排放等環保標準。5、完善經濟政策探索推廣碳排放權、排污權、用能權抵質押融資等新型業務，加大對綠色低碳和能源高效利用領域的信貸資金供給。支持節能環保產業發展，落實國家高耗能行業階梯電價等綠色電價機制。6、完善市場化機制探索開展用能權交易，推動能源要素向優質項目、企業、產業流動和集聚。深化本市碳排放權交易試點建設，推廣綠色電力證書交易，推進綠色產品認證、節能低碳環保產品認證發展。7、加強統計監測能力建設嚴格執行重點用能單位能源利用狀況報告制度，對能源利用狀況報告進行審查。推進重點用能單位能耗在線監測平臺建設，加強工業園區污染源監測預警試點建設。8、壯大節能減排人才隊伍圍繞新能源、新材料、綠色石化等產業鏈，構建“一鏈一策”職稱專業體系，實現產業鏈、人才鏈、創新鏈“三鏈融合”發展和產業人才精準評價。由天津市出臺的《“十四五”節能減排工作實施方案》可以看出，鋼鐵行業的節能減排之路任重道遠。作為鋼鐵大國，我國已建成了全球產業鏈*完整的鋼鐵工業體系，但同時，我國鋼鐵行業的碳排放量也是巨大的。隨著國家節能減排工作的積極推進，鋼鐵產業鏈、供應鏈的節能減排已然成為了“減碳”的重頭戲。在這一背景下，各地鋼鐵行業必須采取有效措施減少碳排放，才能確保完成“十四五”節能減排目標，為實現碳達峰、碳中和目標奠定堅實基礎，同時也為實現企業的綠色高質量發展提供有力支撐。詳細信息 - 19 2022-05
中鋼協：4月份國內市場鋼材價格升幅進一步收窄
友發集團——上交所主板上市企業、連續16年位列中國企業500強 丨 2022.05.19 丨 22804月份，鋼材市場需求啟動仍不及預期。國內鋼鐵產量環比增長、同比繼續下降；鋼材價格總體雖繼續上升，但升幅進一步收窄。進入5月以來，鋼材價格呈小幅下降走勢。詳細信息 - 19 2022-05
庫存變化對螺紋鋼價格影響幾何？
友發集團——上交所主板上市企業、連續16年位列中國企業500強 丨 2022.05.19 丨 2098低庫存是今年螺紋鋼市場的一大特征，其庫存峰值已經回到新冠肺炎疫情前水平（2019年）。但與2019年不同的是，如今，疫情仍然對當前社會的生產生活帶來影響，終端需求的房地產市場低迷和物流流通環節遇阻都直接反映在今年的螺紋鋼庫存變化上。盡管近些年庫存已經不是螺紋鋼市場交易的主邏輯，只要庫存總量和變化量在合理區間內，就不會對價格帶來太大影響，但庫存指標作為基本面拼圖的一塊，仍可當作體現供需雙方博弈的一個顯性指標來參考。歷年螺紋鋼庫存高點的形成春節的法定節假日通常為農歷大年三十至農歷正月初六，而各行業根據不同的性質和人員來源構成，實際假期天數有所浮動，像外來務工人員構成比例較大的工業制造業、物流、煤炭開采等行業，通常在春節到來前1~2周就陸續開始放假，正月十五后陸續返工，總體跨度在1個月左右，既構成了春運的往返高峰，也體現了這些行業停工與開工的時間節點。鋼鐵生產流程包括長流程（高爐）和短流程（電弧爐）兩部分，其中高爐占比大、電弧爐占比小。電弧爐可根據實際盈虧情況和企業需要隨時調節，開工和關停較容易；高爐生產在必要時可進行燜爐，除非長時間虧損，通常不會進行關停，主要原因在于每次重新啟動所需的時間周期、工序和成本較高。那么就會出現這樣一種情況，每年的春節前1~2周至春節后2~3周，鋼廠生產相對穩定，而物流運輸停滯，作為中間環節的貿易商及下游的工地施工人員均處于春節假期中，供需兩側出現明顯的供大于求態勢，導致鋼材庫存在短時間內迅速積累，并達到全年峰值。筆者對近7年的螺紋鋼庫存峰值做了統計，并標注了對應的農歷和陽歷時間（見表1）。由表1可知，螺紋鋼庫存高點多出現在春節假期后第2周或第3周（農歷元月十五至廿七）。其中，2020年螺紋鋼庫存高點出現*晚，直到春節假期后第6周才達到峰值，主要原因是2020年春節時突發疫情，多地區封控和大面積居家辦公導致社會層面的生產生活停滯，*終螺紋鋼庫存突破2100萬噸，較2019年增加817.64萬噸，成為近7年歷史高點。今年螺紋鋼的庫存情況與往年不同同樣由表1可知，今年的螺紋鋼庫存峰值為1320.74萬噸，顯著低于2021年（減少511.03萬噸，同比下降28%）和2020年（減少856.15萬噸，同比下降39%），接近2019年（減少38.51萬噸，同比下降3%）。截至5月12日當周（5月6日~12日），螺紋鋼總庫存為1282.25萬噸，分別低于2021年同期152.72萬噸（同比下降11%）和2020年同期318.81萬噸（同比下降20%），而顯著高于2019年同期369.01萬噸（同比增長40%）。為分析不同年份螺紋鋼庫存變化的原因，筆者做了以下統計。在2019年至2022年每一年的螺紋鋼庫存高點出現后，自第1周去庫存起至第1次累庫前（2022年除外，統計庫存高點至5月12日止），各年的去庫存情況詳見表2。2019年~2021年螺紋鋼庫存見頂后連續去庫存12~14周才開始第一次累積庫存，即去庫存至少持續到每年的6月份。其中，2020年在社會全面復產復工的推動下，曾有6周螺紋鋼去庫存量超過100萬噸/周，且周去庫存量*高達到了131.49萬噸，這3年的周平均去庫存量在45萬噸~90萬噸不等。反觀今年，雖然螺紋鋼庫存峰值較低，但去庫存情況并不理想，在庫存下降兩周后便再度出現累積，這是以往從未出現過的現象。目前已是本年度螺紋鋼庫存達到峰值后的第10周，去庫存總量不及100萬噸，而其中首周去庫存量就已達到36.55萬噸，這意味著在第1周去庫存后，后幾周去庫存速度緩慢。出現這種局面主要與春季國內疫情反復及相應的防控政策有關。自3月份起，國內疫情升溫，局部暴發與多點散發并存，已波及31個省、自治區、直轄市。此前包括河北省唐山市在內的多地采取了全域管控措施，高速公路和服務區關停現象較多，下游房地產行業開工嚴重受阻，中間流通環節物流運輸不暢。如果將螺紋鋼庫存分成社會庫存和鋼廠庫存做進一步觀察，可以發現，螺紋鋼社會庫存在過去幾周呈緩慢下降趨勢，而鋼廠庫存則呈穩中有升趨勢，進一步印證了物流受阻對庫存變化的影響。截至目前，國內疫情仍然嚴峻，終端需求未有明顯改善，物流環節正逐步緩解，未來的螺紋鋼去庫存情況或較之前有所改善，但弱于2020年和2021年。綜上所述，對螺紋鋼近幾年的庫存情況進行橫向比較后可知，盡管今年的庫存總量顯著低于過去幾年，利好成材價格，但實際的去庫存情況不太理想，在傳統需求旺季降庫不到100萬噸，隨著接下來進入夏天雨季的累庫期，螺紋鋼庫存的再度累積或重新對價格構成壓力。詳細信息 - 18 2022-05
鋼鐵業穩步邁向中高端
友發集團——上交所主板上市企業、連續16年位列中國企業500強 丨 2022.05.18 丨 1934回眸這10年中國鋼鐵業發展，“不變”與“變”值得關注。不變的是中國作為世界第一鋼鐵大國的穩固地位。自1996年鋼產量突破1億噸、躍居全球第一以來，我國已連續26年穩居全球鋼鐵生產和消費首位。去年，我國鋼產量達10.35億噸，占全球產量的53%。變的是產業結構、技術水平、生產效率、企業效益等不斷優化提升。特別是經歷去產能“刮骨療傷”，鋼鐵業告別粗放式發展的老路，逐步走上創新驅動、智能制造、綠色低碳的新路。以產品為例，從大型鋼結構支撐柱、高速動車組輪軸，到厚度僅0.015毫米的“手撕鋼”、加工精度比頭發絲還細的“筆尖鋼”，品種更多、性能更強、市場更廣。黨的十八大以來，習近平總書記多次考察鋼鐵企業，強調“產品和技術是企業安身立命之本”“加強新材料新技術研發，開發生產更多技術含量高、附加值高的新產品，增強市場競爭力”。這10年，中國鋼鐵業發生了哪些可喜的變化，未來又面對怎樣的機遇和挑戰？記者進行了采訪。實力躍上新臺階產業提質增效、產品水平更高、自主可控能力更強走進中國寶武太鋼不銹鋼精密帶鋼有限公司，一卷卷鋼帶經過軋制、拉矯、縱切、光亮等工序后，變為不同規格的高強度“鋼箔”。公司的拳頭產品“手撕鋼”從這里下線，進入航空航天、高端電子、新能源等領域。“2021年，‘手撕鋼’產銷量較2020年增長2倍，營業收入增長超30%，利潤增長近2倍。”公司經理王天翔報上喜訊。把“百煉鋼”做成“繞指柔”，難度不小，意義重大。過去國內企業生產不了，進口一噸要百萬元。太鋼研發出來后，價格立馬降了一半，供貨周期也從半年縮短至一個月，國內客戶需求得到更好滿足。太鋼技術中心主任南海告訴記者，目前，太鋼18個特殊鋼產品為國內首創，40多種產品成功替代進口，高端產品創效占85%以上。攻堅克難，勠力創新，黨的十八大以來，鋼鐵業在一批關鍵核心技術和產品研發方面實現了重大突破，更好滿足了千行百業、千家萬戶的需求——制造液化天然氣（LNG）儲罐，離不開能承受零下165攝氏度低溫的鋼筋。為填補國內空白，中國寶武馬鋼集團自主研發出500兆帕級低溫鋼筋，讓我國LNG儲罐用上了國產鋼材。高鐵跑得又快又穩，離不開質量過硬的高速車輪。目前，馬鋼生產的“復興號”動車組D2高速車輪已通過60萬公里裝車考核，*長安全運用里程超過274萬公里。家電面板怎樣做到表面光亮、不留指紋？河鋼唐鋼在家電板鍍鋅工序中加裝黑色耐指紋膜，讓“考究”需求得到滿足。圓珠筆怎么能書寫流暢？歷時5年，太鋼探索出合適的微量元素配比，成功掌握貴重金屬合金均勻化等技術，研發出直徑2.3毫米的“筆尖鋼”。“目前，我國已經建立起全球產業鏈*完備、規模*大的鋼鐵工業體系，配備了世界上*先進的裝備、工藝和技術，能提供*豐富齊全的鋼鐵產品。”中國鋼鐵工業協會黨委書記何文波說，黨的十八大以來，鋼鐵業現代化水平不斷提升。產業提質增效。目前，我國鋼鐵行業的投資效率、基建效率、運營效率、勞動效率均位居世界前列。國內鋼材價格低于國際市場，使下游行業得以享受物美價廉的工業原材料。產品水平更高。這10年，我國汽車用鋼、大型變壓器用電工鋼、高性能長輸管線用鋼、高速鋼軌、建筑橋梁用鋼等一批鋼鐵產品相繼進入國際第一梯隊，第三代高強度汽車鋼、高鋼級管線鋼等產品實現從“跟跑”向“領跑”的轉變。自主可控能力更強。22大類鋼鐵產品中，19類自給率達到100%，其他3類超過98.8%，保障了重大工程重點項目的實施。韌性得到新提升推進供給側結構性改革，讓鋼鐵業結構更優、效率更高、底盤更穩這是一份來之不易的成績單——2021年，中鋼協會員企業營業收入達到69308億元，同比增長32.7%，歷史*高；實現利潤總額3524億元，同比增長59.7%，創歷史紀錄。“去年上半年，鐵礦石、焦炭等的價格和供應出現波動，下半年，國內鋼鐵需求又大幅下降。在兩種不同形勢下經受住‘壓力測試’，體現了鋼鐵業的十足韌性。”何文波表示。既能以充沛產能支撐經濟運行，又能靈活應對市場變化，鋼鐵業韌性的提升，得益于供給側結構性改革的持續推進。——化解過剩產能、推進兼并重組，讓鋼鐵業結構更優。說起公司過去10年的變化，馬鋼集團經營財務部經理邢群力很熟悉：2012年、2015年，兩次全行業虧損，馬鋼也出現經營困難；2016年2月起，國家大力推進去產能，鋼鐵業迎來轉機，馬鋼當年扭虧為盈；2019年9月，行業兼并重組的大趨勢下，馬鋼并入寶武集團，主動融入專業化整合；2021年，馬鋼營業收入首超2000億元、利潤首超100億元。去產能，讓一度陷入虧損的鋼鐵業迎來轉機。“十三五”期間，我國累計壓減粗鋼產能超1.7億噸，出清超1.4億噸“地條鋼”，“僵尸企業”和落后產能應退盡退，市場環境有效改善，優勢產能充分發揮。產能利用率恢復至合理水平的同時，產業集中率也因企業兼并重組加快而持續提高：2016年12月，原寶鋼和武鋼聯合重組為中國寶武，后相繼重組馬鋼、太鋼，2020年鋼產量突破1億噸，成為全球*大鋼鐵企業；2021年10月，鞍鋼重組本鋼，成為國內第二大、世界第三大鋼鐵企業……到去年11月，行業排名前10位的企業鋼產量占全國的比重達40.4%，比2015年提高6.2個百分點。——推進兩化融合、智能制造，讓鋼鐵業效率更高。來到馬鋼特鋼公司優質合金鋼棒材車間，只見加熱爐、粗軋機、中軋機等生產設備有序運轉，焊標機器人、取樣機器人揮舞自如，一批批車用軸承、彈簧產品相繼下線。“軋鋼工序基本交由自動化控制系統，工人只負責遠程操控和現場維護。每班次只需6至7人，便可‘一鍵式’軋鋼。”馬鋼特鋼棒材分廠廠長丁敬說，自這條生產線投產以來，產量和效率逐年增加，產品質量也顯著提高。兩化融合，能提高生產效率，也能提升管理水平。在新天鋼集團，運營中心可實時監控生產現場的各項數據，集團每天對旗下6家工廠的綜合成本、燒結固耗、煉鋼燃料比等關鍵指標進行對比，促進各工廠降本增效。相比數字化改造前，集團的煉鐵、煉鋼工序成本分別降低了22%、26%。一鍵煉鋼、遠程運維、工業機器人……近年來，不少鋼鐵企業利用大數據、人工智能、工業互聯網等前沿技術，推動新一代信息技術與工業場景融合應用，有效提高了生產效率和經營效益。寶武、沙鋼、南鋼等企業已經建立起“黑燈工廠”、智能車間，實現24小時無人化、少人化運轉。當前，冶金產業關鍵工序數控化率達到66%。——完備產業體系、強大國內市場的支撐，讓鋼鐵業底盤更穩。去年，正在建設中的洛陽科技館在全國建筑領域第一個“吃螃蟹”：首次應用國產重型H型鋼。“以前，國內建設大型鋼結構建筑時，要么采用進口H型鋼產品，要么采用板材焊接方式，難度大、成本高。”馬鋼技術中心主任張建說，過去建筑設計師不太熟悉國內鋼鐵企業能提供什么產品，這兩年，馬鋼為拓展市場，主動與國內近百家建筑設計院加強溝通、密切合作，“‘牽手’清華大學建筑設計院，讓洛陽科技館用上了我們提供的優質鋼材，也讓馬鋼收獲了新增長點。”建筑、機械、家電、汽車、船舶、高鐵、自行車、摩托車、集裝箱、五金制品……豐富的應用場景、完備的產業體系為我國鋼鐵企業帶來了“近水樓臺先得月”的獨特優勢。一方面，為生產“加油”。經過多年發展，我國鋼鐵裝備水平躋身世界一流，焦化、燒結、煉鐵、煉鋼、連鑄、軋鋼等主要工序主體技術裝備基本可以自主研發，大型冶金設備國產化率達到95%以上。另一方面，為需求“加碼”。“近年來，我國新能源汽車產業快速發展，使市場對高等級無取向硅鋼的需求呈爆發式增長態勢。2017年國內市場需求量僅6萬噸，今年預計將超38萬噸。”在南海看來，制造業轉型升級將為中高端鋼鐵產品帶來廣闊空間。發展迎來新局面未來要努力克服資源環境約束，實現高質量發展利用脫硫脫硝等130多項先進環保技術，實現生產單元煙氣全凈化和污染物高效處理；采用新一代處理技術，將鋼渣“吃干榨盡”；打造全封閉通廊和介質管道，*大限度減少焦炭、鐵礦粉等對環境的影響……2020年9月，河北鋼鐵唐鋼新區投產，所有排放指標設計比行業*嚴標準再降10%。黨的十八大以來，在相關監管要求和企業發展需求的共同推動下，鋼鐵企業普遍加大環保投入、應用先進節能減排技術，一批綠色花園式工廠、環境友好型工廠相繼誕生。截至2021年底，鋼鐵行業已有34家企業、約2.25億噸鋼產能完成超低排放改造公示。據中國鋼鐵工業協會統計，與2012年相比，2021年，重點鋼鐵企業的平均噸鋼綜合能耗已由602.71千克標煤降至550.43千克標煤，與世界先進水平的差距大幅縮小；噸鋼二氧化硫、煙粉塵的排放量降幅也分別達到了81.41%、63.44%。值得注意的是，超低排放改造針對的主要是PM2.5、二氧化硫、氮氧化物等污染物，而要實現碳達峰碳中和目標，鋼鐵業仍要落實好新任務——降碳。“目前在我國所有工業行業中，鋼鐵行業的碳排放量僅次于火電行業。”中國寶武鋼鐵集團有限公司黨委書記、董事長陳德榮認為，“雙碳”目標會推動鋼鐵行業發展模式發生根本性變革，這要求鋼鐵行業盡快研發推進新能源冶金技術。不少企業已行動起來：寶武、河鋼、建龍、酒鋼等企業在富氫碳循環高爐、氫基豎爐等前沿低碳技術上開展研發并取得明顯進展。據悉，國家發改委正會同有關部門研究制定鋼鐵行業碳達峰實施方案，進一步細化相關要求。前行路上，應對環境壓力之外，鋼鐵業還要破解另一項課題：打破資源約束，增強鐵素資源保障能力。當前，我國鐵素資源的來源主要有三塊：海外礦、國產礦和廢鋼。“要多措并舉，建立穩定可靠的多元化原料供應體系。”何文波給出建議：一是開辟綠色通道，加強國內鐵礦開發；二是加強國際合作，實現供給多元化；三是加快廢鋼循環利用、用好廢鋼資源。“用好廢鋼資源”，可以一舉兩得：既能在生產中減少鐵礦石消耗量，也有助于降低碳排放。與以鐵礦石為主要原料的高爐、轉爐流程不同，以廢鋼為主要原料的電爐流程污染物排放和碳排放強度較低，僅相當于前者的25%左右。有關部門已提出，力爭到2025年，電爐鋼產量占粗鋼總產量比例提升至15%以上。創新能力顯著增強，產業結構不斷優化，綠色低碳深入推進，資源保障大幅改善，供給質量持續提升……今年2月，工信部等部門發布《關于促進鋼鐵工業高質量發展的指導意見》，明確了未來一段時期鋼鐵業發展的目標路徑。“新冠肺炎疫情沖擊、全球產業鏈重構的背景下，我國鋼鐵產業鏈相對完整、技術自主性比較強的優勢進一步凸顯。”何文波深信，未來，鋼鐵業將在高質量發展道路上行穩致遠，更好滿足發展所需。詳細信息 - 18 2022-05
蘭格研究：美元長期貶值趨勢對鋼市影響幾何？
友發集團——上交所主板上市企業、連續16年位列中國企業500強 丨 2022.05.18 丨 1849迄今為止，美元仍是國際貿易的*重要結算貨幣和計價單位，也是鋼材及黑色系列商品的國際市場*重要結算貨幣和計價單位，與中國鋼材成本和供求關系有著緊密關系。因此，關注美元的匯率走勢，對于正確判斷鋼材市場行情，有著重要意義。因為美元是當今*為重要的儲備貨幣、國際貿易貨幣和計價貨幣，由此產生了其巨大的需求量。也正因為如此，所以很長一段時間以來，美國政府能夠一直靠印刷機印鈔，收取所謂“無償獲取各國財富”，巨大需求量是美元幣值相對堅挺的基礎。預計今后，美元的需求將會明顯減少，從而引發美元的長期貶值趨勢。首先是貿易需求量的減少。一段時間以來，美國對一些國家頻繁實施貿易制裁，逼迫相關國家間貿易使用其它貨幣，尤其是將一些大宗商品產出國家，如俄羅斯、伊朗等剔除出SWIFT系統，將對世界貿易產生較大影響，尤其是油氣、糧食等大宗商品交易非美元化，將減少很大一部分美元使用量與需求量。美國頻繁進行經濟制裁，也引起了許多國家警惕，未雨綢繆，開始在國際貿易中使用本幣和互換進行結算，甚至另建一套能夠替代的全球金融體系，繞開美元結算與支付系統，這就相應減少了很大一部分美元使用量與需求量。其次是外匯儲備量的減少。各國外匯儲備的建立，主要是應對國際貿易貨幣支付的需要。因為現階段國際貿易，特別是石油、天然氣、糧食等大宗商品國際貿易，主要是以美元作為計價與支付手段，因此美元也就成為了當今世界占比*大的儲備貨幣，即世界各國*為重要的外匯儲備。據國際貨幣基金組織（IMF）發布的數據，截止到2021年四季度，美元在全球外匯儲備所占比重為58.8%（7.08萬億美元）。近年來，因為地緣政治關系變化，許多國際貿易，包括俄羅斯、中東國家、中國等油氣買賣主要國家，開始在能源、糧食等重要商品貿易領域中繞開美元，與美元脫鉤，隨之而來的將是美元使用量的相應減少。另一方面，也伴隨著美國越來越多地對它國進行經濟制裁，美元日趨“武器化”；加之美聯儲無限制印鈔；尤其是尋找借口對于他國私人美元及美元資產隨意凍結與沒收，無不引發世界各國政府與私人對于美元可靠性的質疑，也開始有意識地減少美元持有與儲備。據摩根士丹利發布資料，外匯儲備中積極配置美元計價資產的比例，由2015年的65%，下降到了2020年的59%，下降了約6個百分點。中國外匯儲備規模由之前的4萬億美元高位，已經下降至2022年4月末的3.1萬億美元。美國財政部發布的數據也顯示，今年3月，美國國債遭日本、中國兩大債券國減持。具體來看，截至3月末，日本持有美國國債余額1.2324萬億美元，比2月份減少739億美元。這在美國國債主要海外持有人中減持幅度*大。與此同時，中國大陸持有美國國債余額為1.039萬億美元，比2月份減少152億美元，這是中國連續第4個月減持，持倉余額降至2010年6月以來新低。預計俄羅斯宣布不友好國家購買俄羅斯油氣、煤炭、糧食進行盧布結算后，美元在全球外匯儲備占比的下降速度還會加快。因為這兩項的減少，所以未來美元的需求量將會顯著減少。*后是部分美元儲備轉換成為重要商品實物儲備或其他貨幣儲備。美國以美元為武器，動輒對他國進行經濟制裁，甚至對于他國政府、企業和私人美元（含債券、股票等美元資產）儲備和美元資產隨意加以沒收，勢必引發人們對于美元儲備和美元資產安全性的擔憂。受其影響，預計今后將會有規模巨大的美元儲備，逐步轉換成為重要商品儲備，如能源儲備、糧食儲備、棉花儲備、有色金屬儲備、礦物儲備、黃金儲備等。一些私人美元持有者，也會將其部分美元，轉換成為其它貨幣和黃金，以分散風險。這樣一來，美元的儲備需求量也會逐步減少。一方面是需求量顯著減少；另一方面是之前美聯儲濫發的美元泛濫，勢必使得美元嚴重供大于求，其結果就是美元的貶值。又因為這種美元需求量的減少是一個長周期，短時間內難以結束，所以就會導致美元的長期貶值趨勢。雖然因為美聯儲的激進加息行為，大量美元回歸美國本土，致使近期美元指數出現升值，但這只是暫時局面，從大的方面來看，美元的長期貶值趨勢難以扭轉。如上所述，現今美元仍是鋼材及黑色系列商品的國際市場*重要結算貨幣和計價單位，而美元的長期貶值趨勢，當然要引發鋼鐵及黑色系列商品價格、能源價格的長周期上漲。另一方面，也會導致中國鋼鐵冶煉原料進口成本的提高，導致中國鋼鐵能源成本及物流成本的提高，這都是長期存在的趨勢性影響，對此要予以高度關注和制定相應對策。詳細信息 - 17 2022-05
蘭格研究：下半年鋼材市場謹慎樂觀
友發集團——上交所主板上市企業、連續16年位列中國企業500強 丨 2022.05.17 丨 1596據*新經濟數據顯示，1-4月份全國固定資產投資（不含農戶）同比增長6.8%，比1-3月份回落2.5個百分點；全國規模以上工業增加值同比增長4.0%，比1-3月份回落2.5個百分點，其中4月份工業增加值同比下降2.9%。從中可以看出，主要因為疫情與俄烏戰爭沖擊影響，中國經濟下行壓力依然較大，致使鋼材市場需求相對疲弱，拖累前4個月全國統計粗鋼和鋼材產量分別下降10.3%和5.9%。經濟下行壓力要求決策部門加大逆周期調節力度，隨著各項穩增長舉措的不斷推出及逐漸顯現效應，預計下半年中國經濟將會出現三個觸底回升，使得鋼材市場可以謹慎樂觀。一、各地房地產新政“松綁”與貸款降息并舉，房地產投資可以觸底回升統計數據顯示，今年1-4月全國房地產開發投資同比下降2.7%，全國商品房銷售面積同比下降20.9%。這已成為拖累固定資產投資增速和經濟增速下滑的重要因素。穩定經濟增長的一個重要方面，就是要穩定房地產市場預期及其投資。為此，今年以來全國各省市陸續出臺了眾多房地產“松綁”措施，有些省市還對購房予以補貼，金融機構亦下調住房按揭利率。今年5月15日，中國人民銀行、銀保監會發布通知，調整首套住房商業性個人住房貸款利率下限。對于貸款購買普通自住房的居民家庭，首套住房商業性個人住房貸款利率下限調整為不低于相應期限貸款市場報價利率（LPR）減20個基點。這是貸款市場報價利率改革以來，首次下調首套房貸款利率下限。本次首套房房貸利率下限下調，將帶動部分城市銀行房貸利率更大幅度下調。而且預計今后還會有新的措施出臺。譬如繼一套房之后，有可能繼續放寬二套房貸條件、降低二套房貸首付、調整二套房貸利率下限等，進而鞏固年初以來全國房貸利率整體下行勢頭。受其推動，年內房地產市場將會觸底回暖，刺激房地產投資年中以后提速轉升。二、人民幣適度貶值提高競爭力，鋼材出口可以觸底回升因為中美貨幣政策相悖而行，尤其是美聯儲激進加息預期，今年以來人民幣對美元匯率出現較大幅度貶值，其中4、5月份內貶值了差不多6%。現今市場預期人民幣對美元匯率有可能貶值到7:1的關口水平。人民幣對于美元匯率貶值，無疑會增強中國鋼材出口競爭力，包括直接出口與間接出口兩個方面。此外，不斷走高的通貨膨脹率，有可能拖累美國經濟陷入衰退，還會使得拜登的支持率受到很大打擊。而美國嚴重通貨膨脹原因，其中一個方面就是美國政府對于中國商品征收高額關稅，進口成本增加，從而推高美國消費品價格水平。為此，美國經濟界正在施加壓力，取消對于中國輸美商品加征的高額關稅。拜登和美國政府一些人士也揚言對此加以考慮。拜登也說，他正在考慮取消其前任特朗普對于中國加征的貿易關稅。如果美國政府能夠取消對于中國輸美商品加征的高額關稅，勢必有利于中國鋼材出口，尤其是其間接出口方面。由此可見，下半年中國鋼材出口亦存在轉降為升的很大可能性。三、疫情沖擊逐步減弱，工業增加值可以觸底回升今年以來，國內多點爆發的新冠疫情，特別是上海部分地區因為疫情封控，對于各地工業生產與物流形成很大沖擊。隨著全國各地積極落實“清零”政策，預計疫情對于工業生產沖擊*嚴重時期已經過去。目前上海市抗疫取得顯著成果，新增感染者人數不斷下降。上海市*近宣布，今年6月1日至中下旬全面恢復全市正常生產生活秩序。預計上海市及全國其它一些省市，會在年內余下來的時間內，增產增效，將之前封控停產、停運的損失奪回來。由此可以預計，下半年全國工業增加值同比增速，可以觸底回升。因為上述三個方面增速有望在下半年內回升，因此有理由對下半年中國鋼材市場謹慎樂觀。詳細信息 - 17 2022-05
鋼材需求不佳 關注政策效應
友發集團——上交所主板上市企業、連續16年位列中國企業500強 丨 2022.05.17 丨 1624鋼材短期由強預期向弱現實轉化，基本面仍然偏弱為主。隨著疫情好轉，鋼材基本面或迎來邊際改善，但改善空間或有限，后期穩增長政策以及執行情況將是主要影響因素。現實偏弱鋼價回調在疫情的影響下，近期市場交易邏輯由強預期向弱現實轉化。進入5月中旬，鋼材表觀消費依然不溫不火，總體仍處在同期低位，本周鋼材表觀消費1043萬噸，同比下降17%，相比五一節前降幅甚至有所擴大。與此相對應的是，鋼材的庫存已從一季度季節性低位升至季節性中高位，上周五大品種庫存2255萬噸，超過去年同期，僅次于2020年同期庫存水平。產業數據表現不佳，市場心態低迷，鋼價受挫，同時由于利潤持續下滑并一度面臨虧損，鋼廠調降原料以轉嫁成本壓力，產業鏈陷入負反饋，4月下旬以來黑色板塊經歷了集體的回調。基本面改善空間有限基本面短期有改善，但空間有限。供應端，隨著近期鋼廠利潤的改善，前期因利潤不佳而檢修的鋼廠可能逐步恢復生產，但在政策要求全年粗鋼產量同比下降的背景下，后續產量增幅預計受限。成本端，短期因鐵水產量維持增長，原料價格仍有一定支撐，但在后期鋼廠產量增幅有限背景下，鋼價成本支撐效應將減弱。需求端，隨著疫情好轉，需求仍有釋放的空間，上海6月起將全面恢復正常生產生活，預計會帶來一部分需求的增量。但值得注意的是，需求占比*大的房地產板塊表現疲弱，地產銷售和土地成交數據依然較差，本周30城商品房成交量環比下降1.4%，同比下降53%，100城土地成交面積環比下降1.8%，同比下降33%，降幅繼續擴大。一季度推動商品上漲的另一個重要因素，海外需求下滑也愈發明顯，海外鋼材價格持續下跌，出口拉動作用逐漸弱化。從季節性上看，南方臨近梅雨季節，高溫多雨的天氣即將到來，將影響需求恢復速度。政策是后期主導因素從鋼材基本面看，疫情的好轉形成短期的利好，預計更多的驅動依然來自政策及預期的變化。4月份社會融資規模增量9102億元，同比少增9468億元，人民幣貸款增加6454億元，同比少增8231億元，社融信貸數據同比腰斬，疫情沖擊進一步增加經濟壓力，但政策層面對于穩增長的決心未變。5月15日，央行、銀保監會宣布下調商業性房貸利率，全國層面首套住房商業性個人住房貸款利率下限由不低于相應期限LPR調整為不低于相應期限LPR減20個基點。另外，市場對年內政府發行“特別國債”的預期升溫，以對沖總需求的快速下行，確保宏觀大盤和預期信心的穩定。近期全國部分地區發放消費券，以促進居民消費需求的恢復。同時市場預期新一輪汽車下鄉政策將于本月出臺。隨著后續各種增量政策相繼推出，穩增長政策及執行情況是后期行情主要影響因素，不排除穩增長背景下的經濟復蘇、需求回暖可能再度成為市場主線。詳細信息
